合成标的小幅升水

3月2日，两市振荡。期权方面，标的资产50ETF跌0.55%，华泰柏瑞300ETF(510300)跌0.76%，嘉实沪深300ETF跌0.8%，各品种期权购沽隐波低位振荡，合成标的小幅升水，主力合约成交清淡，认购持仓逆市增加，认沽持仓则有所下滑，期权市场情绪有所好转。

盘后数据显示，50ETF期权市场成交依旧清淡，持仓则有所上升。当日期权总持仓2792550张，较前一交易日增加22966张。其中认购合约持仓1496170张，较前一交易日增加48763张，认沽合约持仓1296380张，较前一交易日减少25797张。持仓量PCR值0.8665，较前一交易日减少0.0470.成交量方面，当日全市场合计成交1153063张，较前一交易日减少716208张。

沪深300三个期权品种成交也相对低迷。其中，沪300ETF期权成交量1207346，持仓量2023839张，成交额为8.393亿元；深300ETF期权成交量为179423张，持仓量为317720张，成交额为1.089亿元；沪深300股指期权成交量79778张，持仓量186067张，成交额为4.715亿元。

当前各品种期权隐波低位振荡，整体处于历史低位，50合成标的小幅升水。数据显示，目前50ETF期权主力平值购沽隐波为14.92%。沪300ETF期权主力平值购沽隐波为14.47%。深300ETF期权主力平值购沽隐波为14.84%。沪深300指数期权近月平值购沽隐波为14.40%。从各个期权主力合约波动率微笑曲线看，认购及认沽隐含波动率在10%至30%区间内，处于历史低位。

两市维持振荡走势，量能整体有所回落，市场观望情绪较浓。期权市场方面，购沽期权隐波低位震荡，整体仍处于历史低位，50合成标的小幅升水，主力合约购沽成交低迷，认购持仓逆市增加，认沽持仓则有所下滑，期权市场情绪有所好转。总体来说，当前现货市场观望情绪浓厚，期权隐波也跌至历史低位，地缘政治影响逐步减弱，全国两会召开在即，关注政策面、资金面的影响。操作上，短线仍可小仓位尝试做多标的波动率。 (作者单位：方正中期期货)

（文章来源：期货日报）

关键词： 主力合约 50ETF