全球百事通！通胀数据超预期 贵金属整体下跌

上周美国CPI数据超预期，市场对11月加息75个基点的预期进一步巩固，美元指数回到20年内高点，贵金属整体下跌，白银跌幅超10%。

一、周度行情回顾

【资料图】

上周贵金属价格整体下跌。黄金周内下行穿过5日均线，资金离场，收盘下跌。白银走势相对黄金跌幅较大，资金离场，收盘下跌。

二、基本面

1、美国密歇根大学消费者通胀预期显著攀升，短期预期从4.7%升至5.1%；美国9月零售销售环比零增长，同比增速创半年新低。

2、英国首相特拉斯解雇财长克沃滕，任命前外交大臣亨特为新任财政大臣；特拉斯妥协，决定继续提高公司税；英国央行周五如期结束购债，规模远低于预期。

3、英国新财长亨特称减税计划是一个“盲目行事”的错误；和英国央行在经济稳定和财政政策的可持续性方面达成共识，重新形成统一战线联手，特拉斯“靠边站”。

4、美联储会议纪要：需要继续加息、近期内达到限制性利率；多人认为加息太少的代价可能比加息过多的大；多人强调，为减少对经济的伤害，调节紧缩步伐很重要。

5、日央行行长重申保持宽松，日元兑美元创二十四年新低，跌穿三周前促使日本政府干预时低位。

6、韩国重启50基点加息，捍卫韩元；股债汇三杀之际，韩国出炉救市计划，购买8万亿韩元企业债券。

7、美国9月核心通胀6.6%创40年新高，“新美联储通讯社”称11月将再加息75基点，美联储延迟原定从12月起放缓加息步伐的风险提升。

三、美元指数

上周美元指数保持上涨，回到20年内高点附近。假期期间良好的就业数据和超预期的通胀数据使得市场对于11月加息75个基点的预期进一步巩固。另一方面，对于全球经济衰退的担忧所导致的避险情绪同样推升了作为避险资产的美元的走势。未来一周需要密切关注美国的房屋开工数据、房屋销售数据、就业数据以及欧元区的CPI数据等。

四、库存

芝加哥商业交易所公布报告显示，10月14日COMEX金库存2574.60万盎司，较前一周减少53.59万盎司；COMEX银库存为3.09亿盎司，较前一周减少350.10万盎司，COMEX银库存减少，对银价形成支撑。

五、ETF持仓

截止10月14日当周，SPDR持仓量为941.13吨，与前一周相比减少3.18吨，目前基金持仓处于近几年低位。SLV持仓量为15118.51吨，与前一周相比增加402.51吨，目前SLV持仓处于相对低位。

六、CFTC净持仓

截止10月11日，黄金非商业多头持仓为215561张，较上周减少3403张，非商业空头持仓为118141张，较上周减少9438张，基金净持仓为94420张。截止10月11日的周度统计周期中，多头空头均离场，多头力量较为明显；白银非商业多头持仓为47939张，较上周减少3987张，非商业空头持仓为40550张，较上周减少2668张，基金净持仓7389张，多头空头均离场，多头力量较为明显。

七、国内期货市场持仓

截止10月14日当周，沪金主力期货持仓量为14.76万手，较9月30日增加949手；沪银主力期货持仓量为44.62万手，较9月30日增加2.94万手。

（文章来源：国元期货）

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