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鲁证期货:钢厂复产预期逐渐成为现实 市场重新关注需求以及钢厂冬储政策。

时间:2021-12-30 09:27:29       来源:鲁证期货

螺矿

现货市场表现,上海HRB400螺纹4750元/吨,-20;天津4570元/吨,-50;热卷4.75上海4850元/吨,平;广州4750元/吨,+10;天津4680元/吨,平;冷轧1.0mm上海5610元/吨,平;广州5380元/吨,平;唐山普碳方坯市场4340元/吨,平;张家港6-8mm重废市场现金价3120元/吨,平;61.5%pb粉日照港769元/吨,-14;56.50%超特粉468元/吨,-7。现货钢材回落,北方终端需求继续萎缩,市场年底加快出货回笼资金为主,237家主流贸易商建材成交13.4万吨;进口铁矿石价格弱势,钢厂节前补库意愿不高,贸易商加快出货,全国主港铁矿石成交127万吨,环比增28%。消息方面,工信部印发《“十四五”原材料工业发展规划》,其中发展目标包括:到2025年,粗钢、水泥等重点原材料大宗产品产能只减不增,产能利用率保持在合理水平。六部委:到2025年力争规模以上工业用水重复利用率达到94%左右。财政部:为推动外贸稳定发展,助企纾困,自2022年1月1日起至2022年12月31日,暂免征收加工贸易企业内销税款缓税利息。

逻辑来看,市场交易的钢厂复产预期逐渐成为现实,市场重新在关注需求的表现以及进一步的钢厂冬储政策。需求端,虽然宏观政策偏暖,地产数据环比好转,但是需求还是在预期阶段,预计回升速度不宜乐观,后期钢材需求将季节性走弱,钢厂目前冬储价格依然高位,等待进一步出现冬储政策,现货建议尽量降低库存为主。铁矿石预期供需好转已经开始进入现实,期货领先于现货,价格领先于供需。后期的主要矛盾依然在需求端,钢厂利润丰厚,加上冬季钢厂补库,铁矿石短期基本面改善,带动了矿价的回升。但不宜追高,对于明年总体供需对于矿石依然利空,长期趋势依然偏空操作。

策略方面,钢材短期趋势建议观望,或者卖出宽跨式期权,长期空单逢高参与,现货继续降库存;钢材05期现反套建仓或持有;矿石长期空单择机入场,多铁矿石空钢材套利逐步减仓。

煤焦

29日动力煤市场延续弱势运行,市场看空情绪浓厚。产地方面,内蒙矿区,临近年底,煤矿保供任务多数已完成叠加煤管票用尽,部分煤矿已经停产,矿区产量减少,铁路发运量持续减少,下游保持刚需采购;陕西矿区,受外购价格下跌及疫情影响,矿区煤价震荡下行,幅度在30-50不等,终端用户在“买涨不买跌”情绪下,采购节奏放缓,观望情绪持续;山西晋北矿区,大矿仍以长协保供煤为主,市场发运极少,部分煤矿有下行调整。现鄂尔多斯Q5500报730元/吨,榆林Q5800报850元/吨,榆林Q6200报900元/吨,大同Q5500报900元/吨,均为坑口含税价。港口方面,在市场价格下跌较快背景下,贸易商发运成本倒挂,叠加对后市保持悲观,发运积极性不高,成交极少,预计后续市场价格仍有下行趋势;现秦皇岛Q5500平仓价840元/吨。

29日国内炼焦煤市场稳中偏强运行。供应端,当前各地延续常态化检查,煤矿产量下滑,而目前洗煤厂、贸易商开始进厂拿货,炼焦煤整体供应紧缺;内蒙古地区由于煤矿持有议价权,原煤价格持续上涨,下游采购稍显吃力,且环保原因矿方无法过量囤库,煤矿生产积极性一般;需求端,由于洗煤厂参与采购,市场价格普遍上涨,叠加前期限产焦企均有提产计划,由于之前采购节奏缓慢,现加大补库力度,炼焦煤供不应求,煤价或将继续继续坚挺运行。价格方面,今日山西吕梁地区中硫瘦精煤价格上涨100元/吨,临汾地区低硫主焦原煤价格上涨250-350元/吨,长治市场主流大矿炼焦配煤价格上涨130-150元/吨。现山西吕梁主焦煤S2.3,G85报1850元/吨。山西柳林主焦煤S0.8,G80报2280元/吨,S1.3,G78报价1900元/吨。

29日焦炭市场稳中偏强运行,本轮提涨部分获得接受,主流钢厂暂无回应。供应端,焦企开工比较平稳,受环保限产影响,同比开工不高,目前库存向下游转移,出货良好;需求端,由于12月23日生态环境部发声,对于钢厂生产的影响预期减弱,后期铁水产量有望回升,叠加冬储因素,补库节奏可能加快。成本方面,焦企炼焦煤库存水平总体偏低,由于冬储拉升了对焦煤的需求,叠加疫情影响,今日山西、陕西部分煤种价格上调100-250元/吨。预计短期内焦炭市场稳中偏强运行,需继续关注原料成本对焦炭价格的影响。现山西地区准一级湿熄冶金焦报价2340-2640元/吨;准一级干熄冶金焦报价2800-2990元/吨;一级湿熄冶金焦报价2410-2840元/吨;一级干熄冶金焦报价3200-3240元/吨。

预计短期期货盘面焦煤、焦炭弱势震荡整理。

(文章来源:鲁证期货)

关键词: 钢厂 市场 鲁证期货 复产 预期 成为 现实 政策 冬储 关注

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