【铜:供需双弱之下,低库存提供支撑,注意国内地产需求】
1。沪铜跌1.11%,报收69450 元/吨 ;
2。国内现货升水350,增加200 ;
3。我国完成疫苗全程接种人数超11亿;
4.Moderna首席执行官Stéphane Bancel认为,现有疫苗在应对变异毒株Omicron方面不太可能像以前那样有效;
5。据外媒报道,欧盟已暂停向中国出口废料金属。据了解,目前欧盟的光亮铜、一号铜、二号铜、铜米等主流的紫杂铜出口到中国较为正常,短期内黄杂铜出口则受到阻碍,不过可通过中转的形式,再进口到中国,而且欧盟当地的供应商可申请符合出口条件的证书,类似以非固体废物的形式出口到中国,整个申请流程大概需要2个月的周期,因此,我们预期,短期内,中国采购商和欧盟的供应商对政策的不明朗会有所观望,废金属贸易会有所减少,但总体而言,欧盟政策对中国的再生铜原料进口影响不大。2020年欧盟对外出口1740万吨废钢,以及160万吨铜、铝和镍废料及10万吨贵金属废料。(SMM)
【铝:进口快速下降导致供应减少,需求也偏弱】
1。沪铝跌0.58%,报收18905 元/吨;
2。国内现货贴水110,增加10 ;
3。铝棒加工费+980,增加0 ;
4。进口盈亏亏损677,亏损扩大138 ;
5.11月29日从市发改委了解到,停止对电解铝行业实施优惠电价。优惠电价取消后,电解铝行业用电价格严格按照国家有关规定执行。同时,严禁将电解铝行业用电纳入山西战略性新兴产业电价机制实施范围,严禁对电解铝行业实施或变相实施优惠电价;
【锌:国内供需基本平衡,海外电价保持高位】
1。沪锌跌0.24%,报收22870 元/吨;
2。国内现货升水20,增加10 ;
【镍:不锈钢复产不稳定,且需求预期较弱,镍偏紧现实面临偏弱预期】
1。沪镍跌0.95%,报收147790 元/吨;
2。俄镍现货升水200,增加150 ;镍豆升水400,增加50 ;
【锡:近期仓单有所增加,但整体库存还在低位,高基差下,偏强价格可能会有反复】
1。沪锡涨0.12%,报收286260 元/吨
2。国内现货升水5250,减少2000 ;
3。进口盈亏盈利919,盈利扩大2927 ;
【不锈钢:钢厂开始复产,而当前需求预期偏弱,高基差下,偏弱价格可能会有反复】
1。不锈钢主力跌1.54%,报收16905 元/吨;
2。不锈钢现货贴水650,减少1795 ;
【螺纹】
市场预期政策托底,供需小幅好转,但幅度有限,库存压力仍存;钢厂12月有复产预期,冬奥会限产强度预期弱化;疫情或引发悲观情绪,建议观望。关注需求持续性,关注房地产政策,关注疫情。
1。上海现货4750(涨20),杭州现货4750(跌10),唐山钢坯出厂含税4290(稳)
【热卷】
市场预期政策托底,供需双弱,库存偏高,PMI重返扩张区间,需求有望好转;钢厂12月有复产预期,冬奥会限产强度预期弱化;疫情或引发悲观情绪,建议观望或做多卷螺差。关注需求持续性,关注房地产政策,关注疫情。
1。上海现货报4730(稳),唐山现货报4660(跌10)
【焦煤】
国内供应回升;口岸通关量受疫情影响回落,蒙煤偏强;焦企少量补库,钢厂复产有补库预期;观望。关注蒙煤通关情况,关注煤价调控政策。
1。沙河驿蒙古主焦煤报1980,柳林中硫主焦煤报1900,仓单成本1900
【焦炭】
钢厂有补库预期,焦企去库,焦化利润回升,有复产预期,仓单成本 2900,观望,关注钢材需求,现货提降节奏。
1。日照港口现货报2650,日照工厂准一级2710。
【铁矿】
供需双弱,需求更弱,持续过剩。钢厂即期利润恢复,叠加压减完成,需求有望边际好转,但由于采暖季政策,铁水增量空间有限,难改过剩状态。此外需要关注成材需求能否好转,地产的粗钢消费差也难支持大规模复产。重点关注超特粉成本支撑、成材需求、铁水产量。
1。进口矿现货暂稳,昨日进口矿最低交割品折盘面632.8
【铁合金】
宁夏平罗县、乌兰察布锰硅有限产计划,广西工厂成本高企停产,开工小幅回落;累库,关注主流钢厂钢招量价;内蒙古欲下调电价,成本有进一步下移的可能;南非疫情关注锰矿发运情况;关注宁夏年底能耗双控政策。
1。硅铁宁夏8500(稳);锰硅宁夏8100(稳)。
【原油】
虽然消费国的集体抛储规模不及预期,OPEC产油国也很可能据此调整后期的增产计划,供给端隐忧不大。但需求端恶化的预期开始加重,欧洲疫情从时间推算来看还未见顶,南非变种病毒加剧这一悲观预期,油价短线承压。
1。 SC主力2201合约报收447.8元/桶,较上一交易日收盘下跌25.8元,跌幅5.45%。
【燃料油】
高硫燃油季节性转弱对其的重新定价已经结束。当前自身供需并没有太大的矛盾,主要驱动多来自于成本端,偏空看待。前期介入高低硫价差的头寸暂时离场观望。
1。 高硫燃料油2201合约报收2551元/吨,较上一交易日收盘跌119元;低硫燃料油主力2202合约报收3253元/吨,较上一交易日收盘价跌173元;低硫2202合约与高硫2202合约价差为627元,较上一交易日下跌61元。
2。 截至3点收盘,FU2201合约较新加坡12掉期升水0.5美元,LU2201合约较新加坡12掉期贴水16.4美元。
【甲醇】
上周内地价格企稳回升,西北周度签单放量,本月底下月初气头装置有集中检修预期。港口提货量下降,上周港口累库,但12月到港预期减少,港口库存后期无压。边际上看MTO经济性回暖,兴兴重启。整体看现实依然偏弱,预期供减需增,存向上驱动。但考虑到煤价依然有下跌可能,甲醇行情震荡为主。
1。 甲醇2201合约报收2635元,较上一交易日收盘跌35元,跌幅1.31%。
2。 今日华东港口01基差为92,上一个交易日为103。
【聚酯产业链】
供需面来看,12月PTA工厂检修计划减少,供应增加。但聚酯工厂库存压力,近期降负预期,12月PTA供需宽平衡为主,另外原油整体偏弱的情况下,PTA价格预计偏弱;MEG供需双弱,价格难以深跌。
1。 PTA2201收盘价为4420元,较上一交易日价格跌212元, 较上一交易日跌4.58%;MEG2201收盘价为4863吨,较上一交易日跌1.34%;PF2201收盘价为6510元/吨,较上一交易日跌2.16%。
2。 江浙涤丝今日产销整体偏弱,至下午3点半附近平均估算在5-6成左右;直纺涤短今日产销惨淡,平均16%
【橡胶】
全乳现货13900,越南3L胶13350,沪胶期货2205合约收于14935,-2.3%。NR价格收于11800元,-2.2%。泰国原料小跌。
1、泰国尖竹汶、达叻府橡胶林爆发新型落叶病。
【苯乙烯】
上游纯苯供给存压,能否去库还需关注苯乙烯装置;苯乙烯供给端12月重启量略大于检修量,开工预计回升,另12月共有三套接近180万吨的产能计划新投产,若如期投产,供给压力将加大。下游企业库存同比高位,北方淡季终端需求疲软。未来两周接近10万吨到港,库存压力预计较大。价格偏弱。
1、 EB2201收盘价为7524元,较上一交易日跌45,跌幅0.59%。
【PVC】
供给端开工目前提升至今年平均水平,随着上游电石利润的改善以及开工的逐步回暖,原料电石供应将进一步缓解,叠加PVC企业有利润,PVC开工有望继续提升。需求处于淡季无新驱动,出口方面外盘价格回落,本周外贸签单减少。成本端上游电石、乙烯价格高位持稳,支撑依旧。库存同比偏高。综上,供需预计弱格局,成本有支撑,价格震荡。关注内蒙电价。
1、 PVC2201收盘价为8555元/吨,较上一交易日跌221元,跌幅2.52%。
【LPG】
外盘CP、FEI跟随油价回落,内外价差-800元左右。当前最低价可交割品在华东,折盘面5200元左右。当前整体驱动向下,成本端坍塌;华东库存压力较大,华南集中到港,现货季节性见顶趋势显现;PDH装置也因亏损较大存检修计划。考虑到盘面低估值的问题,依然是反弹抛空策略为主。
1、 PG2201收盘价为4318元/吨,较昨日跌297元,跌幅6.44%。
【粕】:10月国内进口大豆大幅下降,压榨增速超过了进口增速,导致国内阶段供需趋紧,国内港口大豆开始去库。但趋势上仍不具备单边上涨趋势,因美豆及南美大豆继续维持增产格局,国内进口美豆后期也降大面积到港,国内需求未超预期。供需后期趋于宽松。价格短期震荡,中长期仍偏弱。
1。豆粕主力收盘3200,下跌1.14%;菜粕主力收盘2680,下跌0.04%,东莞贸易商43蛋白现货价格3320(跌10)。
【油脂】:马来西亚棕榈油现实维持低库存格局,进入11月马来棕榈油出口开始恢复。但是国内对高物价的调控可能引发后续豆油的抛储,国内供需边际出现偏空因素,短期油脂走势偏空。
1。 豆油主力收盘9054,下跌3.50%,张家港贸易商一级豆油现货价格9834(跌248);棕榈油主力收盘9146,下跌2.87%,广州贸易商24度棕榈油现货价格9546(跌270);菜籽油主力收盘12324,下跌1.58%。
2。 独立检验公司Amspec Agri周二发布的数据显示,马来西亚11岳棕榈油产品出口量为1572312吨,较上月的1453097吨增加8.2%。
【棉花】:短期来看成本支撑失效。当前下游市场延续弱势行情,纺织企业新订单稀少,以刚需采购为主,成品库存高企,后期不排除纺企因库存压力出现抛货情况。下游市场的偏弱格局导致高位棉价无法顺利向下传导,消费端弱势行情形成负反馈。南新变种病毒消息引发市场产生恐慌情绪,高棉价难以持续,棉价大概率重回消费端逻辑,棉花价格震荡向下。
1。国内棉花主力收盘20055,下跌5.31%,北疆三级新棉现货价格22544(跌65)。
【白糖】: 原糖走弱,能源价格下跌利空原糖。印度糖截止到11月15日产量高于去年同期,随着价格上涨印度糖出口预期加强,印度已经签约出口250万吨。国产糖开始压榨,目前看新糖供需格局没有明显改善,国内维持震荡格局。原糖下行给国内糖形成较大压力。
1。 国内糖主力收盘5889,下跌0.46%,广西南华新糖现货价格5810(跌30)。
【生猪】: 四季度的需求旺季带动了前期猪肉及生猪价格反弹。但随着近期价格高企,养殖利润快速恢复,将会导致后期供应端充足。节后一旦需求走弱,过剩格局将会再现。春节前现货有望保持高价运行;节后预期现货价格重新走弱,期货3月提前给出贴水,中期偏弱。
1。国内生猪主力收盘16105,上涨0.16%,河南省外三元生猪现货价格17480(跌110)。
(文章来源:上海东亚期货有限公司)