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大越期货:螺纹钢操作上建议日内4100-4220区间轻仓操作

时间:2021-11-19 10:20:09       来源:大越期货

铁矿石:

1、基本面:18日港口现货成交86.5万吨,环比上涨25.4%(其中TOP2贸易商港口现货成交量为41万吨,环比上涨41.4%),本周平均每日成交86.1万吨,环比下降2.7% 偏空

2、基差:日照港PB粉现货562,折合盘面629.6,01合约基差118.1;日照港超特粉现货价格370,折合盘面563.8,01合约基差52.3,盘面贴水偏多

3、库存:港口库存15106.19万吨,环比增加100.49万吨偏空

4、盘面:20日均线向下,收盘价收于20日均线之下偏空

5、主力持仓:主力净空,空增偏空

6、结论:本周澳巴发货量小幅回落,国内到港量小幅回落。港口受限情况恢复,疏港量回升,港口库存增幅环比有所回落。利润持续下行背景下,钢厂生产积极性较低。同时海运费拐头,进口矿落地成本进一步下移。在港口累库与采暖季的背景下,预计矿价表现偏弱为主,不具备大幅反转条件。I2201:逢高抛空,上破550止损。

焦煤:

1、基本面:随着煤矿保供增产及进口煤量增加,焦煤市场供应趋紧局面有较大幅度改善,然下游市场需求减少,影响部分煤矿出货情况不及预期,厂内部分煤种库存有较为明显累积,市场悲观情绪凸显;偏空

2、基差:现货市场价3055,基差1209.5;现货升水期货;偏多

3、库存:钢厂库存734.41万吨,港口库存421万吨,独立焦企库存640.88万吨,总样本库存1796.29万吨,较上周减少26.73万吨;偏多

4、盘面:20日线向下,价格在20日线下方;偏空

5、主力持仓:焦煤主力净多,多减;偏多

6、结论:焦价第五轮提降全面落地,市场悲观情绪浓厚,且钢厂限产范围不断扩大,影响焦钢企业对原料煤采购多按需为主,部分焦钢企业有控制到货情况。综合来看,预计短期内焦煤市场或继续弱势运行。焦煤2201:日内偏空操作。

焦炭:

1、基本面:原料煤价格回落,对焦价支撑减弱,加之焦企近期使用入炉煤成本偏高,部分焦企因吨焦利润亏损主动实施限产,然下游对焦炭采购态度较为消极,部分焦企有累库现象;偏空

2、基差:现货市场价3150,基差380;现货升水期货;偏多

3、库存:钢厂库存391.45万吨,港口库存119.2万吨,独立焦企库存77.82万吨,总样本库存588.47万吨,较上周减少5.27万吨;偏多

4、盘面:20日线向下,价格在20日线下方;偏空

5、主力持仓:焦炭主力净多,多减;偏多

6、结论:钢厂限产力度较大下,对焦炭需求不佳,焦企出货不顺畅,库存压力较大,预计短期内焦炭市场或将继续偏弱运行。焦炭2201:日内偏空操作。

螺纹:

1、基本面:本周供给端高炉开工率低位再次下行,实际产量继续回落,粗钢压减年度任务较重,预计将继续保持低位;需求方面表观消费本周小幅回落未能延续反弹势头,天气转冷淡季来临后续将逐渐下行,本月预计供需双弱延续;中性。

2、基差:螺纹现货折算价4882.2,基差713.2,现货升水期货;偏多。

3、库存:全国35个主要城市库存473.65万吨,环比减少5.7%,同比减少2.92%;偏空。

4、盘面:价格在20日线下方,20日线向下;偏空

5、主力持仓:螺纹主力持仓空增;偏空

6、结论:昨日黑色系个品种走势均较弱,螺纹期货价格全天震荡偏弱为主,现货走势变化不大,当前盘面考验下方短线支撑,上方压力较大,操作上建议日内4100-4220区间轻仓操作。

热卷:

1、基本面:热卷近期继续保持供需双弱局面,本周供应端板材产量变化不大,维持同期低位,受整体开工率和政策压制短期难有增量。需求方面本周表观消费小幅回落,受制于下游制造业及汽车产销影响继续低于同期;中性

2、基差:热卷现货价4650,基差317,现货升水期货;偏多

3、库存:全国33个主要城市库存240.94万吨,环比减少1.58%,同比减少1.51%,偏空。

4、盘面:价格在20日线下方,20日线向下;偏空。

5、主力持仓:热卷主力持仓多减;偏多。

6、结论:昨日受上游原料下跌影响,热卷期货价格短线低位再次破位下跌,从短线来看,目前盘面走势较弱,操作上建议日内4230-4400区间轻仓操作。

(文章来源:大越期货)

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